南青山で富裕層サービスを考えるブログ

投資ファンドへの規制 佐藤・金融庁長官に聞く（YOMIURI ONLINE 2007年7月26日）

「まず実態把握に取り組む」
　

今月就任した金融庁の佐藤隆文長官＝写真＝は読売新聞とのインタビューに応じた。

焦点の投資ファンドに対する規制のあり方については、「ファンドは金融資本市場に技術革新をもたらす積極的な役割がある。

市場の公正性や透明性を確保するために、まずは実態をモニターすることが大切」と述べ、実態把握に取り組む考えを示した。

　

また、様々なファンドを新たに規制下に置く

金融商品取引法が９月末に全面施行されるの

を踏まえ、「仮に悪質な事例があれば厳正な

対応に努める」と述べ、法令違反には厳しい

行政処分を行う考えを示した。

　

ただ、東京高裁が「乱用的買収者」と認定した

米系投資ファンドのスティール・パートナーズ・

ジャパンや、元代表が有罪判決を受けた村上

ファンドについては、「個別事例が抱えている

問題がすべてのファンドに共通しているという

安易な一般化は避けるべき」と指摘した。

　

個々のファンドの運用姿勢などを踏まえて

監督する考えを示した。

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一部のアクティビストの事例を一般化は避けるべき

とのお考えは良識的な考えですね。

　

でも、この9月施行の金融商品取引法をてこにして

全ファンドに直接規制の網をかけ始めていくわけ

ですよね。

これは先のG8での合意内容である、金融機関の監督

を通じてファンドの取引を監視するという間接規制

とは相容れないですね。。。

　

ところで、濫用的買収者として悪者のレッテルを

貼られたスティールパートナーズですが、日経新聞

の記事によると保有する30銘柄のなかで、短期売却

で利益をあげた例はほとんどなかったそうです。

　

金融機関と投資家の両方の立場で投資家保護という

同じお題目を掲げながら、実は投資家保護に逆行

してるってことはないでしょうね？

高級不動産仲介に参入、「サザビーズ」ブランドが日本上陸 アーバンコーポレイション（週刊住宅Online 2007年7月19日）

アーバンコーポレイションは新設子会社の

アーバン・インターナショナル・プロパティ

（ＵＩＰ、中村真詩社長）を通じ、米国・

リアロジーの子会社サザビーズ・

インターナショナル・リアルティ

の海外フランチャイズ構築を行っている

リアロジー・グローバル・サービシーズと提携。

　

「サザビーズ・インターナショナル・リアルティ」

ブランドの独占的フランチャイズ契約を締結、

日本国内における同ブランドの向こう25年間に

わたる独占的使用権を獲得した。
　

アーバンコーポでは、富裕層向けビジネスが

世界的に活況を見せているなかで、グループの

コア事業である流動化事業との相乗効果

を見込む。

　

この提携を通じて富裕層向けの高級不動産

仲介事業に参入、国内外の高級不動産を国内外

の富裕層に向けて仲介していくことで

「理想的なビジネスを作り出す」（アーバン

コーポ）としている。
　

今後、不動産業者に限らず日本国内で富裕層

向けビジネスを手がける有力企業とパートナー

シップを構築するなどして08年１月に第一号

店舗を開業する方針。

「現在はビジネスプランの検討をしている段階」

（同）としている。
　

新設子会社のＵＰＩは現在はアーバンコーポが

１００％出資。近日中にリアロジーが４％程度の

資本参加をする予定となっている。

リアロジーが北米以外のマスターフランチャイジー

へ出資するのが今回が初めてとなる。
　

リアロジーは「センチュリー21」や「ＥＲＡ」

「コールドウエルバンカー」などのブランドで世界

で不動産事業を展開している世界最大級の不動産

フランチャイザー。

過大な利益追求に規制強化も 投資ファンド（読売新聞 2007年7月20日 ）

投資ファンドは、投資家から集めた資金を

株式や債券などに投資して運用益を稼ぎ、

利益を出資者に配分する。

不特定多数の投資家を対象とした投資信託

などと違い、少数の投資家を相手にする

「私募型」が多い。

利回りは年率１０～３０％と、預貯金など

よりかなり高いのが通例だ。

　

ファンドによって投資戦略はさまざまだ。

村上ファンドは、大株主の立場で経営改善

や増配などの要求を経営陣に突き付ける

「アクティビスト」と呼ばれる。

　

「買収ファンド」は経営陣と手を結んで

企業を丸ごと買収し、会社を活性化させる

役割を担う。

破たん企業の再建を図る「事業再生ファンド」

は、不良債権買い取りなども手がけ、日本

の不況脱出に一役買った。

　

ただ、ファンドが、短期的な利益を優先し

すぎると、過大な増配要求や資産切り売り

などで企業の成長力を弱め、一般株主や

社員、取引先など他の利害関係者にとって

不利益となる恐れもある。

　

日本で活動する米系投資ファンド幹部は

「ファンド全体の活動に影響はない」と

冷静に受け止めているが、ファンドへの

風当たりは世界的に強まっている。

　

米国では、世界最大級の買収ファンド

「ブラックストーン・グループ」が６月に

ニューヨーク証券取引所に上場した際、

リストラで利益を上げる手法を批判し、

米議会の一部や労働組合が上場差し止め

を求めた。

　

日本でも、９月に完全施行される金融商品

取引法で、ファンドに登録や届け出が義務

付けられるなど、ファンド規制が強化される。

世界のヘッジファンド 運用資産２００兆円突破 （FujiSankei Business i 2007年7月25日 ）

世界のヘッジファンドの運用資産が今年１～６月

の半年間で約２割増加し、２００兆円の大台を

突破したことが２４日、明らかになった。ブルーム

バーグが報じた。

　

ヘッジファンドは、焦げ付きが多発している米国の

高金利型（サブプライム）住宅ローン問題で大きな

影響を受けているが、世界的な投資熱の高まりの

なかで規模拡大が続いている。

　

米調査会社、ヘッジファンドリサーチ（イリノイ州）

のまとめによると、世界のヘッジファンドの運用

資産は、４～６月の３カ月で５８７億ドル

（約７兆４００億円）増加。

過去最高を記録した１～３月の約６００億ドル

（約７兆２０００億円）に次ぐ増加額となった。

　

６月末の残高は２００６年末比２２％増の

１兆７４００億ドル（約２０８兆

８０００億円）と、２００兆円を突破した。

　

ヘッジファンドのなかでも、ジョージ・ソロス氏

率いるクォンタム・ファンドなど、株式や債券だけ

でなく、通貨や商品先物などに幅広く投資する

「マクロファンド」が急成長し、４～６月の

増加額は１～３月の３倍に当たる６９億ドルに

達した。

　

ヘッジファンド全体の１～６月の運用成績は

７・７％と、米国の代表的株価指数、スタンダード

＆プアーズ５００種平均の６・９％を上回った。

　

ヘッジファンドをめぐっては、５月に米証券大手、

ベア・スターンズ系２社が、サブプライムローン

を証券化した「サブプライムローン担保証券

（ＭＢＳ）」への運用で多額の損失を出し経営

破綻（はたん）。

サブプライム問題の影響拡大が懸念されている。

　

報道によると、ヘッジファンドリサーチの

ハインツ社長は「これまでのところ、サブプライム

問題によるヘッジファンド業界への波及的な影響

は出ていない」と指摘している。

　

ただ、７月に入り、証券仲介業のユナイテッド・

キャピタル・マーケッツ・ホールディングス

（フロリダ州）は、ヘッジファンドなどから

ＭＢＳの大量の償還要求が出たことを受け、

償還を停止。このためＭＢＳの投げ売りが

起き、価格が一段と下落している。

　

ドイツ銀行は、ＭＢＳの購入者に９００億ドル

（約１０兆８０００億円）規模の損失が発生

すると試算している。

「モンブラン」から、「ダイヤモンド ジュエリー コレクション」が今春登場! （fashionsite.jp 2007年4月16日）

　

昨年100周年を迎え、銀座中央通りに路面店をオープンしたことでも話題のヨーロッパの老舗ブランド「MONTBLANC(モンブラン)」から、「ダイヤモンド ジュエリー コレクション」が今春登場。

　

完璧な美を追い求めた最高品質のダイヤモンド

ジュエリーは、比類ないプレシャスな輝きを

放ちます。

現代女性のライフスタイルを華麗に彩る

3コレクションで構成。なかでも注目すべきは、

ヨーロッパ随一の高さを誇る標高を表した

「MONTBLANC 4810」コレクションです。

　

山頂を覆う万年雪をモチーフにしたブランド

のシンボルマーク「ホワイトスター」をリング

やネックレスなどのジュエリーにデザイン。

ダイヤモンドを際立たせるシンプルで柔ら

かいラインを描くフォルムが、エレガントに、

時にセンシュアルに気品高く輝きます。

　

同コレクションの発売に先がけシャモニー

にて行われたVIP Galaパーティには、

ナオミ・キャンベル、ジュリエット・

ビノシュをはじめ世界中のセレブリティが

多数出席。

　

一夜限りの氷の空間でトータル約12カラット

のハイジュエリーがお披露目され、ゲスト

たちはラグジュアリーな時間を過ごしました。

気高いオーラを放つ大人の女性にこそ良く

似合う極上のジュエリーです。

「モンブラン ダイヤモンド ジュエリー コレクション」

発売中 価格:99,750～1,183,350円。

山田優“セレブ”スワロフスキードレスで華麗にウオーキング（SANSPO.COM 2007年7月27日）

　

女優で歌手の山田優（２３）が２６日、東京・六本木の東京ミッドタウンホールで行われたオーストリアのクリスタル製品ブランド「スワロフスキー２００７年秋冬コレクション」のショーモデルを務めた。

　

山田は１メートル６９、Ｂ８３Ｗ５８Ｈ８３の抜群のプロポー ションを生かし、計２万個のクリスタルが使われたオートクチュールドレス、同様のアクセサリーを頭と手の甲につけ、華麗にウオーキング。

　

重さは計１キロあったが、「めったに着れないので、

セレブになった気分を楽しみました」とゴキゲンだった。

　

山田の友人で、スワロフスキー愛用者という歌手、

クリスタル・ケイ（２１）が来場し、「ゴージャス

でカッコよかった」とホレボレしていた。

富裕層向け資産運用、アジアで拡大・1000兆円市場へ （NIKKEINET 2007年5月2日）

アジアで富裕層向け資産運用が急拡大している。

日米欧の大手金融機関がシンガポールや香港など

で資産運用拠点を新設・拡充。ファンドマネジャー

ら運用専門家の採用を増やしている。

　

堅調な経済を背景に域内の富裕層が急増、欧州

などからの資金流入も続いている。

アジア太平洋地域（日本を含む）の富裕層資産

は2010年に10兆6000億ドル

（約1250兆円）に達するとされ、本格的

な争奪戦が始まった。

　

富裕層は一般に100万ドル以上の金融資産保有者

とされる。米メリルリンチとコンサルタント大手

のキャップジェミニの調査では、2005年末の

アジア太平洋地域の富裕層は前年比7.3％増の

約240万人（うち日本人は約141万人）、金融

資産は同7.0％増の計約7兆6000億ドル

（同約3兆5000億ドル）。

　

両社はアジア太平洋地域の資産合計が2010年

まで年6.7％増と世界平均の年6％より高い伸び

を示すと予測している。

ポルシェ カイエン ハイブリッド の実力（Response 2007年7月27日 ）

ポルシェは現在開発中のプロトタイプ、

『カイエン』SUVのハイブリッド

仕様が、電気モーターだけで70マイル/h

（約120km/h）で走行する実力がある、

と発表した。

　

ポルシェによると、70マイル/hに達するため

にはガソリンエンジンのアシストが必要だが、

一旦その速度に達すると電気モーターのみ

で速度を維持できるという。

　

これは従来のハイブリッドと比べて25％

エネルギー効率にすぐれ、電気モーターに

よる走行の速度としては倍近い数字となる。

　

例えばトヨタ『カムリ』ハイブリッドと

比較した場合、カムリの電気モーター走行

の最高速度はおよそ40マイル/h（65km/h）

である。

　

ポルシェのスポークスマンは、「ポルシェ

がハイブリッドに移行するとすれば、

それはパフォーマンス重視で行わなけ

ればならない」と、エネルギーを節約

しながらも「速くなければポルシェでは

ない」というポリシーは守る、という

点を強調。

　

カイエンハイブリッドは2-3年内の市販化

が予定され、ベーシックモデルの価格は

4万4000ドル前後となる見込み。

　

ハイブリッドは欲しいがSUVのパワーや

スピードが損なわれるのは嫌、という

アメリカの消費者には受け入れられ

そうな新モデルだ。

フェラーリのジム器具＠210万円（GIZMODO 2007年7月19日）

　

筋肉造成マシンのキャビア「Unica」です。

　

イタリアが誇る高級素材で仕上げたジム器具。

Unicaってことはaで終わるから女、ですかね。

　

中には25種類のエクササイズが組み込まれていて、

「Wellness Mate」というコンピュータの指示

通りに動かすだけで贅肉削ぎ落とした

フェラーリのような体躯に。

　

キーカードはマシンとパソコンの両方に差し込ん

でフィットネスの進捗状況をチェックできます。

　

Technogym Research Centreのトレーニング

の専門家たちのデザイン。

フェラーリ分解した素材で作ったわけじゃない

ですけど、ロゴと革、赤の塗料がフェラーリ

ですね。

　

フレームは「塗装前に電気泳動のさび止め

加工を施している」ので、数週間ぐらいなら海水

に漬けても大丈夫。

幅1.6m、高さ2.07m、奥行き1.84m。

富裕層マネー争奪戦激化 芦屋に銀行出店ラッシュ（神戸新聞 2007年7月19日 ）

　

銀行が芦屋市での支店開設を加速させている。

富裕層の個人マネーを獲得する狙いで、十八日には米大手金融シティグループの日本法人、シティバンク銀行が支店開設を発表。

以前から拠点を構えている銀行や、今年に入って支店を開いたメガバンクに外資も加わり、高級住宅街を舞台にした顧客の争奪戦は激しさを増しそうだ。

　

シティバンク銀は八月二日、ＪＲ芦屋駅北側に

芦屋支店を開設する。

兵庫県内では一九〇四年開設の神戸支店に次いで

二番目。

兵庫では神戸支店を母店に富裕層向けサービス

を展開してきたが、ファビオ・フォンタイニャ

副社長は「富裕層により近い場所に出て顧客の

利便性を高めたかった」とする。

　

みずほ銀行は七月十七日、同駅北側に支店を

開いた。

グループのみずほインベスターズ証券、みずほ

信不動産販売との共同店舗で、幅広い資産運用

サービスを一カ所で提供する。

関西での新規出店は前身である旧第一勧業銀など

三行時代も含めて十三年ぶり。

時田栄治常務執行役員は「他行に比べて関西での

拠点は少ないが、グループの総合力を発揮し

サービスの質で支持を広げたい」。

　

三月末にＪＲ芦屋駅前に出店した池田銀行は

富裕層の顧客確保が見込めることに加え、

「（駅周辺で）メガバンクの支店統廃合があった」

（広報・ＩＲ室）ことに着目。

顧客の新規開拓の余地が生じたことも出店

理由のひとつとなった。

　

各行は土・日曜日も資産運用の相談に応じる

など顧客の囲い込みに懸命。以前から同駅

近くに支店を置く三井住友銀行やみなと銀行

もサービス向上に力を入れている。

　

高額所得者が多いとされる芦屋市だが、大手

行関係者は「金融知識の豊富な企業経営者が

多く住むだけに、銀行の選択眼が厳しい特異

な市場」と指摘。

別の関係者は「目の肥えた顧客が多い芦屋で

成功すれば、どの地域でも通用する」としている。