南青山で富裕層サービスを考えるブログ

日本で「ラブホテルファンド」が人気（朝鮮日報 2007年6月9日）

収益の出るところに資金が集まるのは当然の話。 豚バラ肉ファンド、水ファンド、炭素ファンド、アートファンドなど異色ファンドに人気が集まる理由だ。

　

超低金利が続く日本の場合、新しい投資先探しは更に激しく、全国のラブホテルの収益性が高い点に注目した投資商品まで登場した。いわゆる「ラブホテルファンド」だ。

　

　

　

7日付の、ロイター通信は銀行の預金金利が1%にもならない日本で、ラブホテルに投資するファンドが小口投資家に人気だと報じた。

　

数年前にオフショア私募債ファンドのMHSキャピ タルパートナーズがラブホテルファンドを募集し外資系機関投資家から1千万ドル（約12億円）を集めて以来、このファンドに対する人気が高まったとファンドマネージャーは語る。

　

東京に本拠を置く投資グループのグローバルファイナンシャル

サポート（GFS）は2004年以降10回にわたってラ ブホテル

ファンドの募集を行い総額115億円の資金を集めた。

さらに今月最終となる11回目の募集を行ったところ、個人

投資家たちが殺到し相変わらずの根強い人気を裏付けた。

最低投資額は50万円だ。

　

ラブホテルファンドに人気が集まるのは高い収益性による。

GFSの場合、過去5年間での収益率は年平均8.4%に達する。

一時注目を集めた不動産ファンドが価格上昇の割にさえない

のもラブホテルファンドに人気が集まる理由の1つとなっている。

GFSの営業担当者は「他の投資先でこれほどの収益を上げる

のはほぼ不可能」と語った。

　

また、「ラブホテル業界」の展望が明るいのも人気の理由だ。

現在日本で運営中のラブホテルは2万7000カ所で売上げは

3兆円と見込まれている。

　

2時間の利用料がわずか3000円で数十年間若いカップルと

不倫カップルに愛用されている上に、部屋ごとに1日3回ほど

客が入れ替わる高い回転率、回転ベッドや天井の鏡、カラオケ

なども備えた革新的な努力がラブホテル産業の収益性を高め

ている。

　

しかし一方で、ラブホテルファンドも収益が高くなるほど

リスクも伴うと関係者は指摘する。倒産したり火災が発生

した場合には元金を回収できない可能性もあるという。

　

また、多くのラブホテルが犯罪組織とつながっており機関

投資家を呼び込むには限界がある点も弱点とされている。

　

これについてGFSの品野社長は「日本のラブホテルが裏世界

の一部である傾向が強いのは事実だが、家族で経営するラブ

ホテルの場合はそのほとんどが健全な投資対象だ」と話した。

映画ファンドに脚光 「フラガール」利回り１５％（SankeiWeb 2007年3月18日）

映画の著作権を信託に設定し、利益配分を受ける権利を販売して一般投資家から資金を集める「映画ファンド」が脚光を浴びている。この方式で制作資金を集めた映画「フラガール」が大ヒット、ファンドの運用が軌道に 乗り始めた。

　

映画の著作権信託を国内で唯一手掛けるジャパン・デジタル・コンテンツ（ＪＤＣ）信託は、現在決まっているだけで今後約４０本の映画の著作権を受託する予定だ。

　

映画製作で主流の制作委員会方式では、著作権が委員会に属し、収益の大部分は出資者の大企業などが分け合う。

　

一方、信託は、著作権が最終的には映画製作者に戻るのが特徴だ。

　

　

　

　

ＪＤＣ信託は平成１７年７月に映画の著作権信託に参入。

１８年４月には、中堅映画会社「シネカノン」の作品

約２０本を対象にしたファンドを設立した。

　

投資家は１口２０００万円でファンドに資金を出し、

映画上映やＤＶＤ販売などの収益の中から配当を受け

取る仕組みだ。

　

ＪＤＣ信託の土井宏文社長は「多数の映画に分散投資

することで、安定した収益を目指している」と話す。

映画好きの富裕層を中心に資金を集め、ファンド

総額は４６億円に達した。

　

こうした中、１８年に公開されたシネカノン制作の

映画フラガールが興行収入１４億円を記録。土井社長

は「本格的に利益が出たのは初めて。先々も安心して

ファンドを運営できるようになった」と手応えを感じ、

「利回り１５％が目標だ」としている。

　

ヒット作に恵まれなければ配当が得られないリスク

はあるが、活気が戻りつつある邦画市場に一般投資家

の資金を呼び込む手法として、今後も注目を集めそうだ。

12月14日（木） マン・グローバル・ストラテジー（MGS）、ヘッジファンド・レビュー誌の『2006年ヘッジファンド賞』受賞（投信資料館 2006年12月14日）

世界最大手の代替投資運用会社マン・インベストメンツLtd

.の主要運用チームのひとつマン・グローバル・

ストラテジー（MGS）は、ヘッジファンド・レビュー誌

（FHR）が選ぶ『2006 年欧州ファンド・オブ・ヘッジファンズ賞』

を受賞した。

　

この賞は、ヘッジファンド業界の識者による独自の審査グル

ープにより、様々な定量的項目を分析し、パフォーマンスを

基準にランク付けしたのち、個々のファンドの優劣を定性的

に検討して決定される。

HFR は、ロンドン証券取引所に上場している独立系の専門

情報媒体Incisive Media plc を親会社とし、ヘッジファンド業界

で高く評価されている雑誌。

　

MGS は、多様な戦略のヘッジファンドを組み合わせたファンド・

オブ・ヘッジファンズを提供する運用チームで、2006年9月末

現在の運用資産は150億米ドルにのぼる。

同チームの大きな特色は、マン・グループの自己資金を使い、

創設されてから間もないヘッジファンドに投資・育成すること

によってこれらのファンドと緊密な関係を構築していることにある。

MGS は、こうした個々の投資先ヘッジファンドとの良好な関係

を基盤にしてレポーティングの内容や頻度、マネージド・アカウント

（ファンド投資ではなく、MGS の口座における投資一任勘定）

など運用上の優遇措置を受けることが可能になっている。

　

マネージド・アカウントを設定することによりMGS は、日次で

投資先ヘッジファンドの投資内容に関する詳細な情報を入手

したり、流動性を改善したり、投資資金をより綿密に管理する

ことが可能になります。こうしたことが、最先端の運用を可能

にし、投資家に元本確保といったメリットを提供しながら同時

に良好な利回りを追求できるようなストラクチャード・プロダクト

の開発を可能にしている。